Bạn là một người mới tham gia vào lĩnh vực kinh doanh, bạn muốn bổ sung thêm nhiều kiến thức về kinh tế. Vậy thì bạn nên biết về chỉ số EPS là gì, thông qua chỉ số này bạn có thể biết tình trạng sức khỏe của doanh nghiệp bạn như thế nào
Cũng giống như mỗi bộ phận trên có thể của chúng ta đều có một chỉ số để đo lường tình trạng sức khoẻ một cách tổng thể, tương tự như với doanh nghiệp, có rất nhiều nguồn lợi nhuận mà doanh nghiệp thu về, mỗi nguồn lợi nhuận đó cũng được đo bằng mỗi chỉ số khác nhau. Với chỉ số EPS cũng vậy.
EPS là gì?
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là một số liệu quan trọng trong bộ số liệu cần thu nhập của một công ty. Nó được tính bằng cách chia tổng số lợi nhuận tạo ra trong một thời kỳ, cho số lượng cổ phiếu mà công ty đã niêm yết trên thị trường chứng khoán. Qua đây công ty của bạn có thể biết được khả năng sinh lời của mình trên mỗi cổ phiếu mà công ty đang nắm giữ mức độ nào.
EPS = (Thu nhập ròng – Cổ tức ưu đãi) / Bình quân Gia quyền của Cổ phiếu Phổ thông Đang lưu hành
Đây chỉ là một trong “n” chỉ số để đo lường chất lượng doanh nghiệp của bạn, giúp các nhà đầu tư có thể phân tích được tình hình, mức độ phát triển của doanh nghiệp đang ở đâu, chỉ số EPS càng cao thì khả năng sinh lời từ cổ phiếu đó càng lớn. Với bất cứ công ty nào cũng có một chỉ số EPS riêng không kể đó là công ty công nghệ hay công ty sản xuất các mặt hàng dân dụng.
Tầm quan trọng của EPS
Lịch sử dữ liệu của một công ty rất quan trọng khi đánh giá mức độ tốt hay xấu của EPS, EPS tăng liên tục trong các năm là một dấu hiệu tích cực nó nói lên rằng công ty đang có mức tăng trưởng tốt và ổn định. Trong khi đó, việc sụt giảm EPS là một nguyên nhân gây lo lắng cho nhà đầu tư, tuy nhiên việc quyết định đầu tư không chỉ dựa trên một yếu tố đó là EPS
Việc EPS giảm có nghĩa là nó đang bị ảnh hưởng bởi một yếu tố bất thường nào đó và đây cũng là nguyên do giải thích những sự sụp đổ ở phía sau của những doanh nghiệp. Cổ phiếu bị rớt giá, đồng nghĩa với giá trị doanh nghiệp của bạn trên thị trường cũng bị giảm sút một cách nhanh chóng.
Một thước đo hiệu quả nhất qua thời gian đối với doanh nghiệp chính là lợi nhuận, các công ty niêm yết cổ phiếu trên thị trường nhằm công bố kết quả thu nhập hàng quý và hàng năm. Đây là một cách để các doanh nghiệp có thể đánh giá EPS của mình qua từng năm.
Nếu hiệu suất của doanh nghiệp bạn tăng lên theo từng năm thì đây là một tín hiệu đáng mừng. Trong trường hợp doanh nghiệp của bạn không may khi doanh thu ở ngưỡng thấp hơn với các chỉ tiêu đề ra, khi này bắt buộc các nhà quản trị phải đưa ra một số lời giải thích cho việc này. Ngay lập tức các nhà đầu tư sẽ quyết định xem lời giải thích đó thực sự thuyết phục hay không và sau đó để đưa ra các quyết định để xử lý số cổ phiếu đó
EPS thường được coi là tốt khi lợi nhuận của một công ty cao hơn lợi nhuận của các công ty tương tự trong cùng lĩnh vực. Ví dụ, Gatorade (một thương hiệu của Pepsico) đã thống trị thị trường đồ uống thể thao trong nhiều thập kỷ, vượt qua các đối thủ cạnh tranh với 75% thị phần thích hợp này. Đánh giá về EPS của Pepsico trong 12 tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2018 cho thấy EPS là 8,78 đô la, tăng 159,76% so với cùng kỳ năm ngoái.
Một trong những cách minh bạch nhất để xác định liệu một công ty có thu nhập tốt hay không là đo lường kết quả so với kỳ vọng của bên thứ ba . Trước khi công bố thu nhập, các nhà phân tích tài chính theo dõi công ty hoặc lĩnh vực đó thường ước tính lợi nhuận. Nhiều giám đốc điều hành công ty cũng tự đưa ra các ước tính. Dù bằng cách nào, khi kết quả thực tế không đạt được so với ước tính của nhà phân tích hoặc công ty, thì việc giá cổ phiếu bị ảnh hưởng không có gì là lạ.
Các loại EPS
EPS cơ bản
Với EPS cơ bản, đây là loại công thức cơ bản và đơn giản nhất đối với doanh nghiệp của bạn. Giống như tất cả các loại EPS, tử số (số trên cùng), được tính bằng cách lấy tổng lợi nhuận ròng của công ty và trừ đi bất kỳ khoản cổ tức nào được trả cho các cổ đông sở hữu cổ phiếu phổ thông ưu đãi (hay còn gọi là “cổ tức ưu đãi).
Mẫu số (số dưới cùng), được xác định bằng tổng số cổ phiếu đang lưu hành vào thời điểm cuối của một khoảng thời gian cụ thể hoặc có thể xác định bằng số lượng cổ phiếu đang lưu hành trung bình trong một khoảng thời gian. EPS cơ bản giúp mọi thứ mà bạn tính trở nên đơn giản.
EPS pha loãng
EPS pha loãng sử dụng cùng một tử số (tổng lợi nhuận ròng trừ cổ tức ưu đãi) làm EPS cơ bản. Tuy nhiên, EPS pha loãng sẽ có nhiều số liệu hơn trong mẫu số. Khác với chỉ số EPS cơ bản, EPS pha loãng sử dụng một phép tính chi tiết hơn cho số lượng cổ phiếu, thường dẫn đến mẫu số cao hơn và mẫu số lớn hơn đồng nghĩa với EPS nhỏ hơn.
EPS pha loãng có thể tính cho cổ phiếu bổ sung, mà trong một số trường hợp cũng có thể trở thành cổ phiếu phổ thông. Điều này có thể bao gồm quyền chọn cổ phiếu, cổ phiếu ưu đãi (cổ phiếu thường có quyền biểu quyết và được sở hữu bởi người nội bộ), đơn vị cổ phiếu hạn chế và hơn thế nữa. Việc thêm những cổ phiếu này vào tổng số cổ phiếu đang lưu hành sẽ làm tăng mẫu số và dẫn đến lượng EPS chính xác hơn
EPS điều chỉnh
Trong khi EPS pha loãng là tất cả về việc tinh chỉnh mẫu số, thì EPS đã điều chỉnh dựa trên tử số. EPS điều chỉnh có xu hướng sử dụng cùng một mẫu số với EPS cơ bản (tổng số hoặc số lượng cổ phiếu lưu hành trung bình trong một khoảng thời gian), nhưng chiếm nhiều yếu tố hơn trong tử số (thu nhập ròng), để mang lại cảm giác thực tế hơn về công ty hiệu quả kinh doanh hàng ngày.
EPS được điều chỉnh có thể xem xét các khoản lãi hoặc lỗ lợi nhuận của một doanh nghiệp mà không phản ánh hoạt động kinh doanh chính. Ví dụ: nếu một công ty công nghệ kiếm được lợi nhuận đáng kể từ việc bán một phần bất động sản, EPS đã điều chỉnh có thể loại trừ lợi nhuận đó khỏi tử số, vì nó không phản ánh hoạt động kinh doanh công nghệ cốt lõi (bán phần mềm) đang thực sự như thế nào.
Tương tự, nếu một chuỗi bán lẻ lớn sắp đóng cửa 20 cửa hàng, thì EPS điều chỉnh có thể loại trừ thu nhập từ các cửa hàng đó khỏi tử số (thu nhập ròng), biết rằng những cửa hàng đó sẽ không tạo ra bất kỳ doanh số bán hàng nào trong tương lai.
EPS cơ bản là công cụ tính toán nhanh chóng của bạn cho lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của một công ty. EPS pha loãng và EPS điều chỉnh kết hợp nhiều số liệu hơn trong mẫu số và tử số của phương trình EPS tương ứng. Điều đó thường tạo ra một con số EPS chính xác hơn, có thể phản ánh tốt hơn cách thức hoạt động của công ty trong tương lai.
Làm thế nào để tăng EPS
Doanh nghiệp của bạn đang muốn tăng chỉ số EPS, điều bạn quan tâm là có cách nào không. Trên thực tế nếu bạn muốn tăng chỉ số EPS thì buộc bạn phải kiếm được một khoản lợi nhuận thu về lớn hơn so với mức lợi nhuận hiện tại. Hoặc tăng tỷ suất lợi nhuận bằng cách cắt giảm các chi phí, thêm một gợi ý nữa cho bạn, đó chính là bạn nên mua lại cổ phiếu
Sự khác biệt giữa EPS và tỷ lệ giá trên thu nhập là gì?
EPS và tỷ lệ giá trên thu nhập (tỷ lệ PE ) là hai công cụ khác nhau trong hộp công cụ định giá của bạn có thể được sử dụng để giúp đánh giá sức khỏe của một công ty và tiềm năng phát triển của công ty đó. Chúng hơi giống những con búp bê truyền thống của Nga, EPS thực sự là một thành phần của tỷ lệ PE, là tỷ lệ được tìm thấy bằng cách chia giá cổ phiếu của một công ty cho EPS của nó.
Tỷ lệ PE nói lên điều gì? Về cơ bản, đó là một cách để đo lường mức độ sẵn sàng trả của một nhà đầu tư cho mỗi đô la thu nhập và nó có thể là một tín hiệu mạnh mẽ về việc liệu một công ty đang trên đà tăng trưởng hay suy giảm. Cổ phiếu có tỷ lệ PE cao hơn có thể báo hiệu rằng các nhà đầu tư kỳ vọng rằng công ty đó sẽ có sự tăng trưởng đáng kể, ngay cả khi công ty đó không đạt được lợi nhuận tốt ngay bây giờ.
Tương tự, các công ty không được kỳ vọng sẽ có một đợt tăng trưởng khác có xu hướng có tỷ lệ PE thấp hơn.
EPS và tỷ lệ PE đều được liên kết với báo cáo thu nhập của công ty. Mặc dù thu nhập cao có thể giúp tăng thành phần thu nhập riêng lẻ của từng tỷ lệ, nhưng thu nhập cao cũng có thể làm tăng giá trên mỗi cổ phiếu. Tương tự như vậy, thu nhập yếu có thể làm giảm thành phần thu nhập và khiến cổ phiếu giảm giá.
Sự khác biệt giữa cổ tức và EPS là gì?
Cổ tức là một phần lợi nhuận của công ty được chuyển lại cho các cổ đông. Trong khi đó, thu nhập được thể hiện thông qua chỉ số EPS không có sẵn trực tiếp cho họ. Công ty nắm giữ giá trị của thu nhập được thể hiện trong thu nhập trên mỗi cổ phiếu, để có thể tích lũy tiền mặt và các nguồn lực nhằm mục đích điều hành một công việc kinh doanh vững chắc. Sau khi công ty tạo ra lợi nhuận, ban lãnh đạo của công ty sẽ dùng chúng vào một số các công việc như gửi cổ tức cho các cổ đông.
Để có thể vận dụng được những kiến thức kinh tế vào công việc của bạn, bạn phải tìm cho mình nhiều nguồn thông tin khác nhau để chắc chắn hơn cho vấn đề mà bạn đang quan tâm. Với những chia sẻ của mình hi vọng bạn có thể biết được EPS là gì, cách đánh giá sức khoẻ doanh nghiệp thông qua chỉ số này, nếu bạn biết thêm thông tin nào rất gì và này nọ hãy bình luận ở phía dưới để mọi người cùng biết nhé
